تراجعت عمليات الاندماج والاستحواذ مع تخلي الشركات عن خطط التوسع

0
2


تراجعت عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عقد في الربع الثاني من العام ، وفقًا لبيانات من رفينيتيف ، حيث تتخلى الشركات عن خططها للتركيز على حماية ميزانياتها وموظفيها في أعقاب تفشي فيروس كورونا .
وقال مستشارو الصفقة إن الرؤساء التنفيذيين كانوا مترددين في استكشاف الصفقات دون مزيد من اليقين بشأن الآفاق المالية لشركاتهم. وبدلاً من ذلك ، استفادوا من شروط التمويل المواتية لزيادة رأس المال عن طريق بيع الأسهم والاقتراض بأسعار فائدة منخفضة ، الأمر الذي دفع معدلات إصدار الأسهم والسندات إلى مستويات قياسية.
قال مايكل كار ، الرئيس العالمي المشارك لمجموعة جولدمان ساكس لعمليات الاندماج والاستحواذ: “لقد كان فصلاً في نشاط سوق رأس المال ، تريد الشركات التأكد من أن ميزانياتها العمومية قوية وقادرة على البقاء في مواجهة ما يأتي بعد ذلك”. .
بلغ إجمالي عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية 485.3 مليار دولار في الربع الثاني ، بانخفاض 55 في المئة عن نفس الفترة من العام الماضي ، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2009 ، وفقا لبيانات ريفينيتيف. واستند ذلك إلى 8،272 صفقة ، وهو أدنى رقم ربع سنوي منذ الربع الثالث من عام 2004.
قادت الولايات المتحدة الانخفاض حيث انخفضت عمليات الدمج والاستحواذ بنسبة 85 في المائة مقارنة بمستويات العام السابق إلى 94.3 مليار دولار ، مع زيادة عدد الإصابات بفيروس كورونا في أمريكا. إنها المرة الأولى منذ الربع الثالث من عام 2009 التي لم تتصدر فيها الولايات المتحدة التصنيف العالمي.
شهدت أوروبا وآسيا انخفاضا أكثر تواضعا ، من أقل من 10 ٪ إلى 182 مليار دولار و 150 مليار دولار على التوالي.
وقال صانعو الصفقات إن عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن الوباء قلل من قدرة العديد من الشركات على بدء وإتمام مفاوضات الاندماج والاستحواذ بنجاح.
التحدي الرئيسي

وقال ديرك ألبيرسمير ، الرئيس المشارك لـ JP: Morgan Chase Mergers and Acquisitions «إن التحدي الرئيسي لإتمام الصفقات هو أن المشترين يجب أن يكونوا مستعدين لدفع الثمن الكامل بينما أداء الأعمال الحالي لا يزال أقل بكثير من مستوى Covid-19.
وكانت أكبر الصفقات للربع الحالي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
اتفقت ليبرتي جلوبال وتليفونيكا الشهر الماضي على دمج أنشطتها البريطانية ، فيرجين ميديا ​​و O2 ، في صفقة بقيمة 38 مليار دولار من شأنها تعزيز قطاعي الهاتف المحمول والنطاق العريض (النطاق العريض).
قال البنك الأهلي التجاري ، أكبر بنك في السعودية ، الأسبوع الماضي إنه سيشتري مجموعة سامبا المالية مقابل 15.6 مليار دولار.
قال أندرو بيدنار ، الرئيس المشارك لبنك الاستثمار بيريلا واينبرغ بارتنرز: “إن العديد من الصفقات التي تراها الآن هي بين شركات تعرف بعضها البعض بالفعل أو كانت تتحدث قبل الوباء”.
وقال نيك أودونيل ، الشريك في شركة بيكر آند ماكينزي للمحاماة: “إن إبرام الصفقات عبر الحدود يتطلب مستوى من الثقة والتفاؤل ، والذي تضرر بشدة هذا العام ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمعاملات عبر القارات”.
حتى مع الإعلان عن بعض الصفقات ، لم يتم التوقيع على صفقات أخرى.
أعلنت مجموعة سيمون العقارية ، أكبر مشغل لمراكز التسوق الرئيسية في الولايات المتحدة ، هذا الشهر عن إنهاء صفقة بقيمة 3.6 مليار دولار لشراء مراكز توبمان ، مشيرة إلى الخسائر التي لحقت بقطاع التجزئة خلال تفشي فيروس كورونا.
وفي الشهر الماضي ، أكملت شركة الأسهم الخاصة Sycamore Partners صفقة بقيمة 525 مليون دولار لشراء ماركة الملابس الداخلية Victoria’s Secret من LA Brands ، في حين ألغت مجموعة التكنولوجيا اليابانية SoftBank موافقتها على تمويل عرض مناقصة بقيمة 3 مليارات دولار لأسهم إضافية في WeWork.
قال أنو أيينجار ، الرئيس المشارك لـ JPMorgan Global Mergers and Acquisitions “يتطلب الأمر الكثير من الشجاعة لإبرام صفقة في هذه البيئة”. “أنت بحاجة إلى رئيس تنفيذي يتمتع بالكثير من المصداقية مع المستثمرين الذين سيتعين عليهم اتخاذ (قرار) استراتيجي للغاية.”

الشفاء التدريجي

يقول بعض صانعي الصفقات أنهم يرون انتعاشًا تدريجيًا في عمليات الاندماج والاستحواذ مع تكيف الشركات مع واقع فيروس ما بعد كورونا.
قال دستي فيليب ، المدير العام لعمليات الاندماج والاستحواذ في غولدمان ساكس: “نرى الآن الكثير من العملاء يأتون للحوار … في الأسابيع الثلاثة أو الأربعة الماضية”.
وأضاف: “بدأ العديد من عملائنا يفكرون بشكل كبير وخارج الصندوق ويسألون أنفسهم عما تغير وكيف يمكنني تعديل أولوياتي الاستراتيجية لتعكس تأثير الوباء الذي نشهده جميعًا؟”
تعمل الشركات ومستشاروها لمرافقة المفاوضات وإجراء الفحوصات الرقمية.
قال باتريك رامزي ، رئيس عمليات الاندماج والاستحواذ في بنك أوف أمريكا: “تتم جميع العروض التقديمية الإدارية وجلسات الخبراء تقريبًا … عبر التداول بالفيديو”. هذا ينطبق على معظم اجتماعات المجلس. نرى أيضًا شركات تستأجر طائرات بدون طيار … بدلاً من زيارات الموقع. “
قال صانعو الصفقات أنه في حين كانت العديد من الشركات تكافح من أجل استعادة مكانتها ، استفاد البعض من التقدم في الابتكار التكنولوجي وكانوا مستعدين للخروج من الانكماش الأقوى وكانوا مستعدين لمتابعة عمليات الاستحواذ.
وقال كاري كوتشمان ، الرئيس المشارك لعمليات الاندماج والاستحواذ العالمية في سيتي جروب: “الشركات التي نجت من هذه الأزمة ستكون إلى حد كبير تلك الشركات التي لديها ميزانية عمومية وتدفق نقدي قوي يضعها في وضع يمكنها من استكمال الاندماج”.
(رويترز)

ترك الرد

من فضلك ادخل تعليقك
من فضلك ادخل اسمك هنا