عدم اليقين يجتاح أنشطة الاندماج والاستحواذ العالمية إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2009

0
3


تراجعت أنشطة الاندماج والاستحواذ العالمية إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من عقد في الربع الثاني من العام ، وفقًا لبيانات من رفينيتيف ، حيث تتخلى الشركات عن خططها للتركيز على حماية ميزانياتها وموظفيها في أعقاب فيروس كورونا.
وقال مستشارو الصفقة إن الرؤساء التنفيذيين كانوا مترددين في استكشاف الصفقات دون مزيد من اليقين بشأن الآفاق المالية لشركاتهم. وبدلاً من ذلك ، استفادوا من شروط التمويل المواتية لزيادة رأس المال عن طريق بيع الأسهم والاقتراض بأسعار فائدة منخفضة ، الأمر الذي دفع معدلات إصدار الأسهم والسندات إلى مستويات قياسية.
قال مايكل كار ، الرئيس المشارك لمجموعة Global Goldman Sachs Group لعمليات الاندماج والاستحواذ: “لقد كان فصلاً في نشاط سوق رأس المال ، تريد الشركات التأكد من أن ميزانياتها قوية وقادرة على البقاء في مواجهة ما سيأتي بعد ذلك”. .
بلغ إجمالي عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية 485.3 مليار دولار في الربع الثاني ، بانخفاض 55 في المئة عن نفس الفترة من العام الماضي ، وهو أدنى مستوى منذ الربع الثالث من عام 2009. وفقا لبيانات ريفينيتيف. واستند ذلك إلى 8،272 صفقة ، وهو أدنى رقم ربع سنوي منذ الربع الثالث من عام 2004.
قادت الولايات المتحدة الانخفاض ، حيث انخفضت عمليات الدمج والاستحواذ بنسبة 85 في المائة ، مقارنة بمستويات العام السابق ، إلى 94.3 مليار دولار ، مع زيادة عدد الإصابات بفيروس كورونا في أمريكا. إنها المرة الأولى منذ الربع الثالث من عام 2009 التي لم تتصدر فيها الولايات المتحدة التصنيف العالمي. شهدت أوروبا وآسيا انخفاضا أكثر تواضعا ، من أقل من 10 في المائة إلى 182 مليار دولار و 150 مليار دولار ، على التوالي.
وقال صانعو الصفقات إن عدم اليقين الاقتصادي الناجم عن الوباء قلل من قدرة العديد من الشركات على بدء وإتمام مفاوضات الاندماج والاستحواذ بنجاح.
قال ديرك ألبرسمير ، الرئيس المشارك لـ JPMorgan Chase M&A العالمية: “إن التحدي الرئيسي في إبرام الصفقات هو أن المشترين يجب أن يكونوا مستعدين لدفع الثمن الكامل ، في حين أن أداء الأعمال الحالي لا يزال أقل بكثير من مستوى (Covid 19)”. أمور. .
وكانت أكبر الصفقات للربع الحالي في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
اتفقت ليبرتي جلوبال وتليفونيكا الشهر الماضي على دمج أنشطتها البريطانية ، فيرجين ميديا ​​و O2 ، في صفقة بقيمة 38 مليار دولار من شأنها تعزيز قطاعي الهاتف المحمول والنطاق العريض (النطاق العريض).
وكان البنك الأهلي التجاري ، أكبر بنك في السعودية ، قال الأسبوع الماضي إنه سيشتري مجموعة سامبا المالية مقابل 15.6 مليار دولار. قال أندرو بيدنار ، الرئيس المشارك لبنك الاستثمار بيريلا واينبرغ بارتنرز: “إن العديد من الصفقات التي تراها الآن هي بين شركات تعرف بعضها البعض بالفعل ، أو كانت تتحدث قبل الوباء”.
قال نيك أودونيل ، الشريك في شركة بيكر آند ماكينزي للمحاماة: “تتطلب الصفقات عبر الحدود مستوى من الثقة والتفاؤل ، والذي تأثر بشكل خاص هذا العام ، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمعاملات عبر القارات”.
حتى مع الإعلان عن بعض الصفقات ، لم يتم التوقيع على صفقات أخرى. أعلنت مجموعة سيمون العقارية ، أكبر مشغل للمراكز التجارية الكبرى في الولايات المتحدة ، هذا الشهر عن إنهاء صفقة بقيمة 3.6 مليار دولار لشراء مراكز توبمان ، مشيرة إلى الخسائر التي تكبدها قطاع التجزئة خلال تفشي فيروس كورونا.
في الشهر الماضي ، أكملت شركة الأسهم الخاصة Sycamore Partners صفقة بقيمة 525 مليون دولار لشراء العلامة التجارية للملابس الداخلية Victoria’s Secret من El Brands ، في حين ألغت مجموعة التكنولوجيا اليابانية SoftBank اتفاقها لتمويل عرض مناقصة بقيمة 3 مليارات دولار لشراء أسهم إضافية في WeWork.
قال Eno Aiyingar ، الرئيس المشارك لشركة JPMorgan ، الشركة العالمية لعمليات الاندماج والاستحواذ: “يتطلب الأمر الكثير من الشجاعة لإبرام صفقة في هذه البيئة”. “أنت بحاجة إلى رئيس تنفيذي يتمتع بالكثير من المصداقية مع المستثمرين الذين سيتعين عليهم اتخاذ (قرار) استراتيجي للغاية.”

الشفاء التدريجي
يقول بعض صانعي الصفقات أنهم يرون انتعاشًا تدريجيًا في عمليات الاندماج والاستحواذ مع تكيف الشركات مع واقع فيروس ما بعد كورونا. قال دستي فيليب ، المدير العام لعمليات الاندماج والاستحواذ في غولدمان ساكس: “نرى الكثير من العملاء يأتون للحوار … في الأسابيع الثلاثة أو الأربعة الماضية”.
وأضاف: “بدأ العديد من عملائنا يفكرون بشكل كبير وخارج الصندوق ويسألون أنفسهم ما الذي تغير؟ كيف يمكنني تعديل أولوياتي الاستراتيجية لتعكس تأثير الوباء الذي نشهده جميعًا؟ “
تعمل الشركات ومستشاروها لمواكبة المفاوضات وإجراء الفحوصات رقميا.
قال باتريك رامزي ، رئيس عمليات الاندماج والاستحواذ في بنك أوف أمريكا: “تتم جميع العروض الإدارية وجلسات الخبراء تقريبًا … عبر مؤتمر فيديو. هذا ينطبق على معظم اجتماعات المجلس. نرى أيضًا شركات تستأجر طائرات بدون طيار … بدلاً من زيارات الموقع. “
قال صانعو الصفقات إنه بينما كانت العديد من الشركات تكافح من أجل استعادة مكانتها ، استفاد بعضها من التقدم في الابتكار التكنولوجي ، وعلى استعداد للخروج من الانكماش الأقوى وعلى استعداد لمتابعة عمليات الاستحواذ.
وقالت كاري كوتشمان ، الرئيس المشارك العالمي لعمليات الاندماج ، و “الشركات التي نجت من هذه الأزمة ستكون إلى حد كبير تلك الشركات التي لديها ميزانية عمومية وتدفق نقدي قوي ، مما يضعها في وضع (مؤهل للانتهاء) من الاندماج”. عمليات الاستحواذ في Citigroup.



ترك الرد

من فضلك ادخل تعليقك
من فضلك ادخل اسمك هنا